ÖJ-Österreich-Woche 07.08.2007-13.08.2007

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Raiffeisen International setzt Gewinnwachstum fort
erstellt am
09. 08. 07

Konzern-Periodenüberschuss plus 39 Prozent auf 401 Millionen Euro - Bilanzsumme erstmals über 60 Milliarden Euro - Gewinn je Aktie plus 0,79 Euro auf 2,82 Euro
Wien (ri) - Die Raiffeisen International Bank-Holding AG, Teil des Konzerns der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB), setzte ihren Wachstumskurs im ersten Halbjahr 2007 fort und erzielte – ohne Berücksichtigung der Einmaleffekte des Vorjahres – abermals den besten Quartalswert seit Bestehen des Konzerns. Der Konzern-Periodenüberschuss (nach Steuern und Minderheiten) legte um 38,8 Prozent auf 401,4 Millionen Euro zu (Halbjahr 2006: 289,2 Millionen Euro). Der Periodenüberschuss vor Steuern für das erste Halbjahr 2007 stieg um 44,1 Prozent auf 606,6 Millionen Euro (Halbjahr 2006: 421,0 Millionen Euro), während der Periodenüberschuss nach Steuern für das erste Halbjahr 2007 um 43,0 Prozent auf 477,0 Millionen Euro (Halbjahr 2006: 333,5 Millionen Euro) wuchs. Der Gewinn je Aktie erhöhte sich von 2,03 Euro im ersten Halbjahr 2006 auf 2,82 Euro. (Alle Zahlen auf Basis der International Financial Reporting Standards (IFRS).)

Das Geschäftsjahr 2006 der Raiffeisen International war durch zwei Einmaleffekte – aus den Verkäufen der Raiffeisenbank Ukraine und der Beteiligung an der Bank TuranAlem – beeinflusst, die eine positive Auswirkung auf den Konzern-Jahresüberschuss von insgesamt 588 Millionen Euro hatten. Um das erste Halbjahr 2007 mit dem Vorjahr besser vergleichen zu können, sind diese Einmaleffekte in den Vergleichszahlen 2006 nicht enthalten.

Weiters wirkten sich die Veränderungen im Konsolidierungskreis – Zugang der Impexbank im zweiten Quartal 2006 und der eBanka im vierten Quartal 2006 sowie der Abgang der Raiffeisenbank Ukraine im vierten Quartal 2006 – auf die Ergebniskomponenten aus. Mit Beginn des Geschäftsjahres 2007 wurden überdies drei Asset-Management-Gesellschaften in Kroatien, der Slowakei und Ungarn aufgrund Wesentlichkeit erstmalig in den Konsolidierungskreis einbezogen.

Erneut Rekordergebnis im 2. Quartal 2007
Im zweiten Quartal 2007 erwirtschaftete die Raiffeisen International einen Konzern-Periodenüberschuss (nach Steuern und Minderheiten) von 208,8 Millionen Euro, was gegenüber dem Rekordergebnis des Vorquartals wiederum eine Steigerung von 16,2 Millionen Euro oder 8,4 Prozent darstellt (1. Quartal 2007: 192,6 Millionen Euro). Gegenüber dem zweiten Quartal des Vorjahres wurde der Konzern-Periodenüberschuss um 43,8 Millionen Euro oder 26,5 Prozent gesteigert (2. Quartal 2006: 165,0 Millionen Euro).

Herbert Stepic, Vorstandsvorsitzender der Raiffeisen International, zum Geschäftsverlauf und Ergebnis: "Die Optimierung unserer Strukturen und unserer Vertriebskraft trägt Früchte. Die Fortsetzung unseres dynamischen Wachstums zeigt, dass diese Anstrengungen auch von unseren Kunden honoriert werden."

Eigenkapitalrendite mit über 26 Prozent weiter auf hohem Niveau
Der Return on Equity (ROE) vor Steuern verbesserte sich mit 26,6 Prozent im ersten Halbjahr 2007 gegenüber dem ersten Quartal leicht. Gegenüber dem Gesamtjahr 2006, als der bereinigte ROE bei 27,3 Prozent lag, ist dies ein Rückgang um 0,7 Prozentpunkte, der durch die aufgrund der Einmaleffekte ungewöhnlich hohe Gewinnthesaurierung zu erklären ist. Diese ließ das durchschnittliche Eigenkapital um 40 Prozent auf 4.567 Millionen Euro steigen.
Der Konzern-ROE (nach Steuern und Minderheiten) erreichte 20,3 Prozent und lag 1,1 Prozentpunkte unter dem Wert für das Geschäftsjahr 2006.

Die für die Bewertung der Finanzkraft wichtige Tier 1 Ratio für das Bankbuch lag bei 9,0 Prozent (31.12.2006: 9,8 Prozent). Die Tier 1 Ratio inkl. Marktrisiko betrug 8,3 Prozent (31.12.2006: 9,0 Prozent).

Deutliche Zuwächse beim operativen Ergebnis
Die operativen Ergebnisse im ersten Halbjahr 2007 zeigen teilweise deutliche Zuwächse gegenüber den Vorquartalen. Das Quartalsbetriebsergebnis erreichte 392 Millionen Euro, abermals der beste Wert seit Bestehen des Konzerns. Er liegt um 98 Millionen Euro über dem zweiten Quartal 2006 und um 36 Millionen Euro über dem ersten Quartal 2007. Im ersten Halbjahr 2007 erreichte das Betriebsergebnis 749 Millionen Euro und wuchs damit um 38 Prozent im Vergleich zum 30. Juni 2006. Das Ergebnis wurde durch die Veränderungen des Konsolidierungskreises um 11 Millionen Euro per Saldo belastet.

In Summe erreichten die Betriebserträge bis 30. Juni 2007 einen Wert von 1.751 Millionen Euro, was einem Anstieg gegenüber der Vergleichsperiode 2006 um 36 Prozent oder 465 Millionen Euro entspricht. Der Provisionsüberschuss wuchs im ersten Halbjahr um 38 Prozent oder 157 Millionen Euro auf 572 Millionen Euro. Auslöser dieses Anstiegs waren durchgängig höhere Erträge aus Gebühren und Provisionen nahezu aller Bankprodukte. "Ich bin mit unserer Entwicklung hin zum risikoärmeren Provisionsgeschäft zufrieden. Lag der Anteil der Provisionserträge an den gesamten Betriebserträgen im Geschäftsjahr 2005 noch bei 21 Prozent, so liegt er im laufenden Geschäftsjahr schon bei 33 Prozent", sagte Martin Grüll, CFO der Raiffeisen International.

Auch das Wachstum des Zinsüberschusses lag mit 37 Prozent nur unwesentlich unter jenem des Provisionsüberschusses. Der Zinsüberschuss stieg um 289 Millionen Euro auf 1.079 Millionen Euro. Die Zinsmargen waren im Jahresabstand in Zentraleuropa und Südosteuropa leicht rückläufig, während in der GUS ein Zuwachs von 18 Basispunkten zu beobachten war. Konzernweit stieg die Zinsmarge im Vergleich zum ersten Quartal 2007 um 14 Basispunkte. Das Handelsergebnis stieg im Vergleich zum ersten Halbjahr 2006 um 11 Prozent oder 8 Millionen Euro auf 79 Millionen Euro, wobei sich die Ergebnisse in den einzelnen Geschäftssparten und Regionen unterschiedlich entwickelten. So erhöhten sich die Erträge aus dem zinsbezogenen Geschäft deutlich, während die währungsbezogenen Geschäfte aufgrund der Kursvolatilitäten einiger CEE-Währungen und des US-Dollars leicht rückläufig waren.

Cost/Income Ratio stabil bei 57 Prozent
Die Verwaltungsaufwendungen stiegen im ersten Halbjahr 2007 um 35 Prozent auf 1.003 Millionen Euro und somit etwas geringer als die Betriebserträge.

Die Cost/Income Ratio verbesserte sich deshalb gegenüber dem Jahresende 2006 um 1,8 Prozentpunkte und gegenüber dem ersten Halbjahr 2006 um 0,6 Prozentpunkte auf 57,3 Prozent. Der Anteil des Personalaufwands an den Verwaltungsaufwendungen vergrößerte sich um 2 Prozentpunkte auf 49 Prozent, was primär auf gestiegene Personalkosten in der GUS zurückzuführen ist.

Bilanzsumme erstmals über 60 Milliarden Euro
Die Raiffeisen International erreichte im ersten Halbjahr ein Bilanzsummenwachstum von über 12 Prozent. Die Bilanzsumme stieg um 6,7 Milliarden Euro von 55,9 Milliarden Euro auf 62,6 Milliarden Euro.

Hauptverantwortlich für diesen Zuwachs war abermals das Kreditwachstum. Die Forderungen an Kunden stiegen seit Jahresbeginn um 20 Prozent auf 41,9 Milliarden Euro. Bereinigt um die Kreditrisikovorsorgen haben die Ausleihungen an Kunden schon einen Anteil von 65 Prozent an der Bilanzsumme. Das Kreditportfolio wuchs in den Konzerneinheiten der GUS mit 31 Prozent oder 3,1 Milliarden Euro absolut wie relativ am stärksten. Die Refinanzierung erfolgte einerseits durch Kundeneinlagen, die um 8 Prozent auf 35,7 Milliarden Euro wuchsen, andererseits durch Aufnahmen bei internationalen Geschäftsbanken. Diese Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten stiegen um 23 Prozent auf 16,9 Milliarden Euro.

Im ersten Halbjahr ergaben sich keine nennenswerten Effekte aus Erstkonsolidierungen und Wechselkursänderungen auf das Geschäftsvolumen. Sie beliefen sich nur auf knapp ein Prozent des Wachstums.

Größtes Vertriebsnetz aller westlichen Banken in CEE
Im Berichtszeitraum hat die Raiffeisen International ihr schon bisher weitreichendes und engmaschiges Vertriebsnetz weiter ausgebaut. Im ersten Halbjahr 2007 wurde die Anzahl der Geschäftsstellen per Saldo um 108 erhöht, womit die Gesamtzahl nunmehr bei 2.956 liegt. "Wir eröffnen im Schnitt vier neue Filialen pro Woche. Bis zum Jahresende 2009 planen wir noch rund 500 weitere Filialen vor allem in Südosteuropa und der GUS zu eröffnen", so Stepic.

Im ersten Halbjahr 2007 erweiterte die Raiffeisen International ihre Kundenbasis erneut deutlich. Im Vergleich zum Jahresende 2006 erhöhte sich die Kundenzahl von 12,1 auf 12,7 Millionen.

Segmentberichterstattung*
Südosteuropa mit höchstem Gewinnbeitrag
Das Segment Südosteuropa verzeichnete mit einem Anstieg von 90 Millionen Euro auf 220 Millionen Euro den weitaus höchsten Zuwachs beim Periodenergebnis vor Steuern. Dieser Anstieg ist auf die hohe Kosteneffizienz in dieser Region sowie auf die geringen Neudotierungen von Kreditrisikovorsorgen zurückzuführen. Der ROE vor Steuern stieg von 25,1 Prozent im ersten Halbjahr 2006 auf 32,4 Prozent im Berichtszeitraum. Die Cost/Income Ratio verbesserte sich gleichzeitig von 58,3 Prozent auf 55,4 Prozent.

Auch in den anderen Segmenten erhöhten sich die Ergebnisse deutlich. In Zentraleuropa wuchs das Vorsteuerergebnis um 41 Prozent oder 61 Millionen Euro auf 212 Millionen Euro. Der ROE vor Steuern nahm um 0,9 Prozentpunkte auf 22,3 Prozent zu, während die Cost/Income Ratio um 0,6 Prozentpunkte auf 59,4 Prozent stieg.

In der GUS ist primär das starke organische Bilanzwachstum, aber auch die Einbeziehung der erst im zweiten Quartal 2006 erstkonsolidierten Impexbank für die Ergebnissteigerung von 25 Prozent oder € 34 Millionen verantwortlich; das Periodenergebnis vor Steuern erreichte € 174 Millionen. Der ROE vor Steuern belief sich auf 26,8 Prozent (erstes Halbjahr 2006: 34,1 Prozent) und die Cost/Income Ratio auf 56,6 Prozent (erstes Halbjahr 2006: 56,5 Prozent).

Der größte Teil des Konzernergebnisses vor Steuern kam mit 36 Prozent Anteil (plus 5 Prozentpunkte) erstmals von den Konzerneinheiten aus Südosteuropa. Das Segment Zentraleuropa war mit 35 Prozent Anteil der zweitgrößte Ergebnislieferant. 29 Prozent des Ergebnisses stammten aus der GUS.

Die Anteile der einzelnen regionalen Segmente an den Bilanzaktiva blieben im Vergleich zum Juni 2006 unverändert. Die Bilanzaktiva des Segments Zentraleuropa dominieren weiterhin mit einem Anteil von 40 Prozent an den Konzernaktiva. Es folgen die Segmente Südosteuropa mit 32 Prozent und die GUS mit einem Anteil von 28 Prozent. Gegenüber dem Ultimo 2006 legte die GUS jedoch um drei Prozentpunkte zu.

Starker Gewinnanstieg bei Retail Customers
Im ersten Halbjahr 2007 verbesserte sich das Vorsteuerergebnis des Geschäftsfeldes Retail Customers um 74 Prozent auf 223 Millionen Euro. Dieser Zuwachs lag an den deutlich gestiegenen Betriebserträgen: Der Zinsüberschuss stieg um 41 Prozent auf 658 Millionen Euro. Ebenso trugen die Provisionsüberschüsse aus dem Kundengeschäft mit Privatpersonen und Klein- und Mittelbetrieben 39 Prozent mehr zum Segmentergebnis bei und lagen bei 363 Millionen Euro. Der Anstieg ist Folge der verbreiterten Kundenbasis, unter anderem aufgrund des Erwerbs der Impexbank im ersten Halbjahr 2006, und des daraus resultierenden größeren Geschäftsvolumens. Der Anteil des Geschäftsfelds am Gesamtergebnis stieg auf 37 Prozent (Halbjahr 2006: 30 Prozent). Der Return on Equity lag bei nunmehr 29,1 Prozent, was einem Anstieg von 4,0 Prozentpunkten entspricht.

Im Vergleich zum ersten Quartal 2007 verbesserte sich auch das Ergebnis im Segment Corporate Customers wieder und lag mit 321 Millionen Euro zum Halbjahr um 34 Prozent über dem Vorjahr. Dass dieser Anstieg trotz höherer Kreditrisikovorsorgen (plus 34 Prozent) erreicht werden konnte, lag an einem verbesserten Betriebsergebnis. Die Cost/Income Ratio verbesserte sich nochmals um 1,1 Prozentpunkte auf 34,7 Prozent.

Das Segment Treasury blieb mit 92 Millionen Euro nur leicht unter dem Vorjahresergebnis (minus 4 Prozent). Dies wurde durch erhöhte Verwaltungsaufwendungen bei im Wesentlichen konstanten Betriebserträgen verursacht.

Ausblick und Ziele
Auch 2007 soll das Firmenkundengeschäft den stärksten Beitrag zum Gesamtergebnis leisten. Ziel der Raiffeisen International ist, die Fokussierung auf das Mid-Market-Segment im Geschäftsjahr 2007 zu intensivieren. Der Schwerpunkt im sich sehr gut entwickelnden Retail-Bereich wird auf der weiteren Expansion ihres Filialnetzes sowie auf dem Ausbau alternativer Vertriebswege und dem forcierten Verkauf von Asset-Management- und Versicherungsprodukten liegen.

Für das Geschäftsjahr 2007 strebt die Raiffeisen International einen Konzern-Jahresüberschuss von mindestens 750 Millionen Euro an.

Bis 2009 peilt die Raiffeisen International ein jährliches Bilanzsummenwachstum von mindestens 20 Prozent an. Die stärksten Zuwächse sollen – trotz des Wegfalls der Raiffeisenbank Ukraine – unverändert in der GUS erwirtschaftet werden.

Für das Jahr 2009 hat sich die Raiffeisen International das Ziel gesetzt, einen Return on Equity (ROE) vor Steuern von mehr als 25 Prozent zu erreichen. Die Cost/Income Ratio soll unter 58 Prozent liegen, für die Risk/Earnings Ratio legte das Management die Zielmarke auf rund 15 Prozent fest.

Um als Grundlage für zusätzliches Wachstum ihre Kapitalbasis weiter zu stärken, prüft die Raiffeisen International derzeit die Rahmenbedingungen für die Durchführung einer Kapitalerhöhung. Abhängig von der weiteren Entwicklung des Marktumfeldes könnte eine solche Kapitalerhöhung noch innerhalb der nächsten sechs Monate durchgeführt werden.

* Die Geschäftsaktivitäten der Raiffeisen International sind sowohl nach Geschäftsfeldern als auch regional segmentiert. Zu den Geschäftsfeldern gehören die Segmente Retail Customers, Corporate Customers, Treasury und Participations and Other. Die regionalen Segmente umfassen Zentraleuropa, Südosteuropa und die GUS.
Der Zwischenbericht zum ersten Halbjahr 2007 ist unter http://zb022007.ri.co.at abrufbar. Sie können dort auch ein gedrucktes Exemplar anfordern.

DIESES DOKUMENT DIENT WERBEZWECKEN. ES STELLT WEDER EIN ANGEBOT ZUM VERKAUF NOCH EINE AUFFORDERUNG ZUM KAUF VON WERTPAPIEREN DAR. EIN ÖFFENTLICHES ANGEBOT VON AKTIEN DER RAIFFEISEN INTERNATIONAL BANK-HOLDING AG (DIE "GESELLSCHAFT") HAT NOCH NICHT STATTGEFUNDEN. ETWAIGE DERZEIT ERTEILTE ZEICHNUNGSAUFTRÄGE WERDEN ZURÜCKGEWIESEN. WENN EIN ÖFFENTLICHES ANGEBOT GESTELLT WIRD, WIRD EIN VON DER ÖSTERREICHISCHEN FINANZMARKTAUFSICHT IN ÖSTERREICH GEBILLIGTER PROSPEKT VERÖFFENTLICHT UND BEI DER GESELLSCHAFT VERFÜGBAR SEIN.

DIESE UNTERLAGEN STELLEN KEIN ANGEBOT ZUM VERKAUF VON WERTPAPIEREN IN EINER RECHTSORDNUNG DAR IN DER SOLCHE ANGEBOTE UNRECHTMÄSSIG SIND. DIESE WERTPAPIERE WURDEN NICHT GEMÄSS DES US SECURITIES ACT 1933, IN DER AKTUELLEN FASSUNG („SECURITIES ACT“) REGISTRIERT UND DÜRFEN IN DEN VEREINIGTEN STAATEN VON AMERIKA (USA) OHNE REGISTRIERUNG ODER AUSNAHME VON DER REGISTRIERUNG GEMÄSS DEM SECURITIES ACT WEDER ANGEBOTEN NOCH VERKAUFT WERDEN. DIESE UNTERLAGEN SIND NICHT ZUR WEITERGABE IN DIE USA BZW. INNERHALB DER USA BESTIMMT UND DÜRFEN NICHT AN U.S.-AMERIKANISCHE PERSONEN (EINSCHLIESSLICH JURISTISCHE PERSONEN) SOWIE AN PUBLIKATIONEN MIT EINER ALLGEMEINEN VERBREITUNG IN DEN USA VERTEILT ODER WEITERGELEITET WERDEN. DIESES DOKUMENT IST NUR AN PERSONEN GERICHTET, (I) DIE AUSSERHALB DES VEREINIGTEN KÖNIGREICHS SIND ODER (II) DIE BRANCHENERFAHRUNG MIT INVESTITIONEN IM SINNE VON ARTIKEL 19 (5) DER U.K. FINANCIAL SERVICES AND MARKETS ACT 2000 (FINANCIAL PROMOTION) ORDER 2005 (IN IHRER JETZIGEN FASSUNG) (DIE "ORDER") HABEN ODER (III) DIE VON ARTIKEL 49 (2) (A) BIS (D) DER ORDER ("HIGH NET WORTH COMPANIES, UNINCORPORATED ASSOCIATIONS ETC.") ERFASST SIND (ALLE SOLCHE PERSONEN IM FOLGENDEN "RELEVANTE PERSONEN" GENANNT). JEDE PERSON, DIE KEINE RELEVANTE PERSON IST, DARF NICHT AUF GRUND DIESER MITTEILUNG ODER IHRES INHALTES TÄTIG WERDEN ODER AUF DIESE VERTRAUEN. JEDE INVESTITION ODER INVESTITIONSTÄTIGKEIT, AUF DIE SICH DIESE MITTEILUNG BEZIEHT, STEHT NUR RELEVANTEN PERSONEN ZUR VERFÜGUNG UND WIRD NUR MIT RELEVANTEN PERSONEN UNTERNOMMEN.

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Raiffeisen International setzt Gewinnwachstum fort		erstellt am 09. 08. 07
Konzern-Periodenüberschuss plus 39 Prozent auf 401 Millionen Euro - Bilanzsumme erstmals über 60 Milliarden Euro - Gewinn je Aktie plus 0,79 Euro auf 2,82 Euro Wien (ri) - Die Raiffeisen International Bank-Holding AG, Teil des Konzerns der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB), setzte ihren Wachstumskurs im ersten Halbjahr 2007 fort und erzielte – ohne Berücksichtigung der Einmaleffekte des Vorjahres – abermals den besten Quartalswert seit Bestehen des Konzerns. Der Konzern-Periodenüberschuss (nach Steuern und Minderheiten) legte um 38,8 Prozent auf 401,4 Millionen Euro zu (Halbjahr 2006: 289,2 Millionen Euro). Der Periodenüberschuss vor Steuern für das erste Halbjahr 2007 stieg um 44,1 Prozent auf 606,6 Millionen Euro (Halbjahr 2006: 421,0 Millionen Euro), während der Periodenüberschuss nach Steuern für das erste Halbjahr 2007 um 43,0 Prozent auf 477,0 Millionen Euro (Halbjahr 2006: 333,5 Millionen Euro) wuchs. Der Gewinn je Aktie erhöhte sich von 2,03 Euro im ersten Halbjahr 2006 auf 2,82 Euro. (Alle Zahlen auf Basis der International Financial Reporting Standards (IFRS).) Das Geschäftsjahr 2006 der Raiffeisen International war durch zwei Einmaleffekte – aus den Verkäufen der Raiffeisenbank Ukraine und der Beteiligung an der Bank TuranAlem – beeinflusst, die eine positive Auswirkung auf den Konzern-Jahresüberschuss von insgesamt 588 Millionen Euro hatten. Um das erste Halbjahr 2007 mit dem Vorjahr besser vergleichen zu können, sind diese Einmaleffekte in den Vergleichszahlen 2006 nicht enthalten. Weiters wirkten sich die Veränderungen im Konsolidierungskreis – Zugang der Impexbank im zweiten Quartal 2006 und der eBanka im vierten Quartal 2006 sowie der Abgang der Raiffeisenbank Ukraine im vierten Quartal 2006 – auf die Ergebniskomponenten aus. Mit Beginn des Geschäftsjahres 2007 wurden überdies drei Asset-Management-Gesellschaften in Kroatien, der Slowakei und Ungarn aufgrund Wesentlichkeit erstmalig in den Konsolidierungskreis einbezogen. *Erneut Rekordergebnis im 2. Quartal 2007* Im zweiten Quartal 2007 erwirtschaftete die Raiffeisen International einen Konzern-Periodenüberschuss (nach Steuern und Minderheiten) von 208,8 Millionen Euro, was gegenüber dem Rekordergebnis des Vorquartals wiederum eine Steigerung von 16,2 Millionen Euro oder 8,4 Prozent darstellt (1. Quartal 2007: 192,6 Millionen Euro). Gegenüber dem zweiten Quartal des Vorjahres wurde der Konzern-Periodenüberschuss um 43,8 Millionen Euro oder 26,5 Prozent gesteigert (2. Quartal 2006: 165,0 Millionen Euro). Herbert Stepic, Vorstandsvorsitzender der Raiffeisen International, zum Geschäftsverlauf und Ergebnis: "Die Optimierung unserer Strukturen und unserer Vertriebskraft trägt Früchte. Die Fortsetzung unseres dynamischen Wachstums zeigt, dass diese Anstrengungen auch von unseren Kunden honoriert werden." *Eigenkapitalrendite mit über 26 Prozent weiter auf hohem Niveau* Der Return on Equity (ROE) vor Steuern verbesserte sich mit 26,6 Prozent im ersten Halbjahr 2007 gegenüber dem ersten Quartal leicht. Gegenüber dem Gesamtjahr 2006, als der bereinigte ROE bei 27,3 Prozent lag, ist dies ein Rückgang um 0,7 Prozentpunkte, der durch die aufgrund der Einmaleffekte ungewöhnlich hohe Gewinnthesaurierung zu erklären ist. Diese ließ das durchschnittliche Eigenkapital um 40 Prozent auf 4.567 Millionen Euro steigen. Der Konzern-ROE (nach Steuern und Minderheiten) erreichte 20,3 Prozent und lag 1,1 Prozentpunkte unter dem Wert für das Geschäftsjahr 2006. Die für die Bewertung der Finanzkraft wichtige Tier 1 Ratio für das Bankbuch lag bei 9,0 Prozent (31.12.2006: 9,8 Prozent). Die Tier 1 Ratio inkl. Marktrisiko betrug 8,3 Prozent (31.12.2006: 9,0 Prozent). *Deutliche Zuwächse beim operativen Ergebnis* Die operativen Ergebnisse im ersten Halbjahr 2007 zeigen teilweise deutliche Zuwächse gegenüber den Vorquartalen. Das Quartalsbetriebsergebnis erreichte 392 Millionen Euro, abermals der beste Wert seit Bestehen des Konzerns. Er liegt um 98 Millionen Euro über dem zweiten Quartal 2006 und um 36 Millionen Euro über dem ersten Quartal 2007. Im ersten Halbjahr 2007 erreichte das Betriebsergebnis 749 Millionen Euro und wuchs damit um 38 Prozent im Vergleich zum 30. Juni 2006. Das Ergebnis wurde durch die Veränderungen des Konsolidierungskreises um 11 Millionen Euro per Saldo belastet. In Summe erreichten die Betriebserträge bis 30. Juni 2007 einen Wert von 1.751 Millionen Euro, was einem Anstieg gegenüber der Vergleichsperiode 2006 um 36 Prozent oder 465 Millionen Euro entspricht. Der Provisionsüberschuss wuchs im ersten Halbjahr um 38 Prozent oder 157 Millionen Euro auf 572 Millionen Euro. Auslöser dieses Anstiegs waren durchgängig höhere Erträge aus Gebühren und Provisionen nahezu aller Bankprodukte. "Ich bin mit unserer Entwicklung hin zum risikoärmeren Provisionsgeschäft zufrieden. Lag der Anteil der Provisionserträge an den gesamten Betriebserträgen im Geschäftsjahr 2005 noch bei 21 Prozent, so liegt er im laufenden Geschäftsjahr schon bei 33 Prozent", sagte Martin Grüll, CFO der Raiffeisen International. Auch das Wachstum des Zinsüberschusses lag mit 37 Prozent nur unwesentlich unter jenem des Provisionsüberschusses. Der Zinsüberschuss stieg um 289 Millionen Euro auf 1.079 Millionen Euro. Die Zinsmargen waren im Jahresabstand in Zentraleuropa und Südosteuropa leicht rückläufig, während in der GUS ein Zuwachs von 18 Basispunkten zu beobachten war. Konzernweit stieg die Zinsmarge im Vergleich zum ersten Quartal 2007 um 14 Basispunkte. Das Handelsergebnis stieg im Vergleich zum ersten Halbjahr 2006 um 11 Prozent oder 8 Millionen Euro auf 79 Millionen Euro, wobei sich die Ergebnisse in den einzelnen Geschäftssparten und Regionen unterschiedlich entwickelten. So erhöhten sich die Erträge aus dem zinsbezogenen Geschäft deutlich, während die währungsbezogenen Geschäfte aufgrund der Kursvolatilitäten einiger CEE-Währungen und des US-Dollars leicht rückläufig waren. *Cost/Income Ratio stabil bei 57 Prozent* Die Verwaltungsaufwendungen stiegen im ersten Halbjahr 2007 um 35 Prozent auf 1.003 Millionen Euro und somit etwas geringer als die Betriebserträge. Die Cost/Income Ratio verbesserte sich deshalb gegenüber dem Jahresende 2006 um 1,8 Prozentpunkte und gegenüber dem ersten Halbjahr 2006 um 0,6 Prozentpunkte auf 57,3 Prozent. Der Anteil des Personalaufwands an den Verwaltungsaufwendungen vergrößerte sich um 2 Prozentpunkte auf 49 Prozent, was primär auf gestiegene Personalkosten in der GUS zurückzuführen ist. *Bilanzsumme erstmals über 60 Milliarden Euro* Die Raiffeisen International erreichte im ersten Halbjahr ein Bilanzsummenwachstum von über 12 Prozent. Die Bilanzsumme stieg um 6,7 Milliarden Euro von 55,9 Milliarden Euro auf 62,6 Milliarden Euro. Hauptverantwortlich für diesen Zuwachs war abermals das Kreditwachstum. Die Forderungen an Kunden stiegen seit Jahresbeginn um 20 Prozent auf 41,9 Milliarden Euro. Bereinigt um die Kreditrisikovorsorgen haben die Ausleihungen an Kunden schon einen Anteil von 65 Prozent an der Bilanzsumme. Das Kreditportfolio wuchs in den Konzerneinheiten der GUS mit 31 Prozent oder 3,1 Milliarden Euro absolut wie relativ am stärksten. Die Refinanzierung erfolgte einerseits durch Kundeneinlagen, die um 8 Prozent auf 35,7 Milliarden Euro wuchsen, andererseits durch Aufnahmen bei internationalen Geschäftsbanken. Diese Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten stiegen um 23 Prozent auf 16,9 Milliarden Euro. Im ersten Halbjahr ergaben sich keine nennenswerten Effekte aus Erstkonsolidierungen und Wechselkursänderungen auf das Geschäftsvolumen. Sie beliefen sich nur auf knapp ein Prozent des Wachstums. *Größtes Vertriebsnetz aller westlichen Banken in CEE* Im Berichtszeitraum hat die Raiffeisen International ihr schon bisher weitreichendes und engmaschiges Vertriebsnetz weiter ausgebaut. Im ersten Halbjahr 2007 wurde die Anzahl der Geschäftsstellen per Saldo um 108 erhöht, womit die Gesamtzahl nunmehr bei 2.956 liegt. "Wir eröffnen im Schnitt vier neue Filialen pro Woche. Bis zum Jahresende 2009 planen wir noch rund 500 weitere Filialen vor allem in Südosteuropa und der GUS zu eröffnen", so Stepic. Im ersten Halbjahr 2007 erweiterte die Raiffeisen International ihre Kundenbasis erneut deutlich. Im Vergleich zum Jahresende 2006 erhöhte sich die Kundenzahl von 12,1 auf 12,7 Millionen. Segmentberichterstattung* Südosteuropa mit höchstem Gewinnbeitrag Das Segment Südosteuropa verzeichnete mit einem Anstieg von 90 Millionen Euro auf 220 Millionen Euro den weitaus höchsten Zuwachs beim Periodenergebnis vor Steuern. Dieser Anstieg ist auf die hohe Kosteneffizienz in dieser Region sowie auf die geringen Neudotierungen von Kreditrisikovorsorgen zurückzuführen. Der ROE vor Steuern stieg von 25,1 Prozent im ersten Halbjahr 2006 auf 32,4 Prozent im Berichtszeitraum. Die Cost/Income Ratio verbesserte sich gleichzeitig von 58,3 Prozent auf 55,4 Prozent. Auch in den anderen Segmenten erhöhten sich die Ergebnisse deutlich. In Zentraleuropa wuchs das Vorsteuerergebnis um 41 Prozent oder 61 Millionen Euro auf 212 Millionen Euro. Der ROE vor Steuern nahm um 0,9 Prozentpunkte auf 22,3 Prozent zu, während die Cost/Income Ratio um 0,6 Prozentpunkte auf 59,4 Prozent stieg. In der GUS ist primär das starke organische Bilanzwachstum, aber auch die Einbeziehung der erst im zweiten Quartal 2006 erstkonsolidierten Impexbank für die Ergebnissteigerung von 25 Prozent oder € 34 Millionen verantwortlich; das Periodenergebnis vor Steuern erreichte € 174 Millionen. Der ROE vor Steuern belief sich auf 26,8 Prozent (erstes Halbjahr 2006: 34,1 Prozent) und die Cost/Income Ratio auf 56,6 Prozent (erstes Halbjahr 2006: 56,5 Prozent). Der größte Teil des Konzernergebnisses vor Steuern kam mit 36 Prozent Anteil (plus 5 Prozentpunkte) erstmals von den Konzerneinheiten aus Südosteuropa. Das Segment Zentraleuropa war mit 35 Prozent Anteil der zweitgrößte Ergebnislieferant. 29 Prozent des Ergebnisses stammten aus der GUS. Die Anteile der einzelnen regionalen Segmente an den Bilanzaktiva blieben im Vergleich zum Juni 2006 unverändert. Die Bilanzaktiva des Segments Zentraleuropa dominieren weiterhin mit einem Anteil von 40 Prozent an den Konzernaktiva. Es folgen die Segmente Südosteuropa mit 32 Prozent und die GUS mit einem Anteil von 28 Prozent. Gegenüber dem Ultimo 2006 legte die GUS jedoch um drei Prozentpunkte zu. Starker Gewinnanstieg bei Retail Customers Im ersten Halbjahr 2007 verbesserte sich das Vorsteuerergebnis des Geschäftsfeldes Retail Customers um 74 Prozent auf 223 Millionen Euro. Dieser Zuwachs lag an den deutlich gestiegenen Betriebserträgen: Der Zinsüberschuss stieg um 41 Prozent auf 658 Millionen Euro. Ebenso trugen die Provisionsüberschüsse aus dem Kundengeschäft mit Privatpersonen und Klein- und Mittelbetrieben 39 Prozent mehr zum Segmentergebnis bei und lagen bei 363 Millionen Euro. Der Anstieg ist Folge der verbreiterten Kundenbasis, unter anderem aufgrund des Erwerbs der Impexbank im ersten Halbjahr 2006, und des daraus resultierenden größeren Geschäftsvolumens. Der Anteil des Geschäftsfelds am Gesamtergebnis stieg auf 37 Prozent (Halbjahr 2006: 30 Prozent). Der Return on Equity lag bei nunmehr 29,1 Prozent, was einem Anstieg von 4,0 Prozentpunkten entspricht. Im Vergleich zum ersten Quartal 2007 verbesserte sich auch das Ergebnis im Segment Corporate Customers wieder und lag mit 321 Millionen Euro zum Halbjahr um 34 Prozent über dem Vorjahr. Dass dieser Anstieg trotz höherer Kreditrisikovorsorgen (plus 34 Prozent) erreicht werden konnte, lag an einem verbesserten Betriebsergebnis. Die Cost/Income Ratio verbesserte sich nochmals um 1,1 Prozentpunkte auf 34,7 Prozent. Das Segment Treasury blieb mit 92 Millionen Euro nur leicht unter dem Vorjahresergebnis (minus 4 Prozent). Dies wurde durch erhöhte Verwaltungsaufwendungen bei im Wesentlichen konstanten Betriebserträgen verursacht. Ausblick und Ziele Auch 2007 soll das Firmenkundengeschäft den stärksten Beitrag zum Gesamtergebnis leisten. Ziel der Raiffeisen International ist, die Fokussierung auf das Mid-Market-Segment im Geschäftsjahr 2007 zu intensivieren. Der Schwerpunkt im sich sehr gut entwickelnden Retail-Bereich wird auf der weiteren Expansion ihres Filialnetzes sowie auf dem Ausbau alternativer Vertriebswege und dem forcierten Verkauf von Asset-Management- und Versicherungsprodukten liegen. Für das Geschäftsjahr 2007 strebt die Raiffeisen International einen Konzern-Jahresüberschuss von mindestens 750 Millionen Euro an. Bis 2009 peilt die Raiffeisen International ein jährliches Bilanzsummenwachstum von mindestens 20 Prozent an. Die stärksten Zuwächse sollen – trotz des Wegfalls der Raiffeisenbank Ukraine – unverändert in der GUS erwirtschaftet werden. Für das Jahr 2009 hat sich die Raiffeisen International das Ziel gesetzt, einen Return on Equity (ROE) vor Steuern von mehr als 25 Prozent zu erreichen. Die Cost/Income Ratio soll unter 58 Prozent liegen, für die Risk/Earnings Ratio legte das Management die Zielmarke auf rund 15 Prozent fest. Um als Grundlage für zusätzliches Wachstum ihre Kapitalbasis weiter zu stärken, prüft die Raiffeisen International derzeit die Rahmenbedingungen für die Durchführung einer Kapitalerhöhung. Abhängig von der weiteren Entwicklung des Marktumfeldes könnte eine solche Kapitalerhöhung noch innerhalb der nächsten sechs Monate durchgeführt werden. * Die Geschäftsaktivitäten der Raiffeisen International sind sowohl nach Geschäftsfeldern als auch regional segmentiert. Zu den Geschäftsfeldern gehören die Segmente Retail Customers, Corporate Customers, Treasury und Participations and Other. Die regionalen Segmente umfassen Zentraleuropa, Südosteuropa und die GUS. Der Zwischenbericht zum ersten Halbjahr 2007 ist unter http://zb022007.ri.co.at abrufbar. Sie können dort auch ein gedrucktes Exemplar anfordern.

DIESES DOKUMENT DIENT WERBEZWECKEN. ES STELLT WEDER EIN ANGEBOT ZUM VERKAUF NOCH EINE AUFFORDERUNG ZUM KAUF VON WERTPAPIEREN DAR. EIN ÖFFENTLICHES ANGEBOT VON AKTIEN DER RAIFFEISEN INTERNATIONAL BANK-HOLDING AG (DIE "GESELLSCHAFT") HAT NOCH NICHT STATTGEFUNDEN. ETWAIGE DERZEIT ERTEILTE ZEICHNUNGSAUFTRÄGE WERDEN ZURÜCKGEWIESEN. WENN EIN ÖFFENTLICHES ANGEBOT GESTELLT WIRD, WIRD EIN VON DER ÖSTERREICHISCHEN FINANZMARKTAUFSICHT IN ÖSTERREICH GEBILLIGTER PROSPEKT VERÖFFENTLICHT UND BEI DER GESELLSCHAFT VERFÜGBAR SEIN. DIESE UNTERLAGEN STELLEN KEIN ANGEBOT ZUM VERKAUF VON WERTPAPIEREN IN EINER RECHTSORDNUNG DAR IN DER SOLCHE ANGEBOTE UNRECHTMÄSSIG SIND. DIESE WERTPAPIERE WURDEN NICHT GEMÄSS DES US SECURITIES ACT 1933, IN DER AKTUELLEN FASSUNG („SECURITIES ACT“) REGISTRIERT UND DÜRFEN IN DEN VEREINIGTEN STAATEN VON AMERIKA (USA) OHNE REGISTRIERUNG ODER AUSNAHME VON DER REGISTRIERUNG GEMÄSS DEM SECURITIES ACT WEDER ANGEBOTEN NOCH VERKAUFT WERDEN. DIESE UNTERLAGEN SIND NICHT ZUR WEITERGABE IN DIE USA BZW. INNERHALB DER USA BESTIMMT UND DÜRFEN NICHT AN U.S.-AMERIKANISCHE PERSONEN (EINSCHLIESSLICH JURISTISCHE PERSONEN) SOWIE AN PUBLIKATIONEN MIT EINER ALLGEMEINEN VERBREITUNG IN DEN USA VERTEILT ODER WEITERGELEITET WERDEN. DIESES DOKUMENT IST NUR AN PERSONEN GERICHTET, (I) DIE AUSSERHALB DES VEREINIGTEN KÖNIGREICHS SIND ODER (II) DIE BRANCHENERFAHRUNG MIT INVESTITIONEN IM SINNE VON ARTIKEL 19 (5) DER U.K. FINANCIAL SERVICES AND MARKETS ACT 2000 (FINANCIAL PROMOTION) ORDER 2005 (IN IHRER JETZIGEN FASSUNG) (DIE "ORDER") HABEN ODER (III) DIE VON ARTIKEL 49 (2) (A) BIS (D) DER ORDER ("HIGH NET WORTH COMPANIES, UNINCORPORATED ASSOCIATIONS ETC.") ERFASST SIND (ALLE SOLCHE PERSONEN IM FOLGENDEN "RELEVANTE PERSONEN" GENANNT). JEDE PERSON, DIE KEINE RELEVANTE PERSON IST, DARF NICHT AUF GRUND DIESER MITTEILUNG ODER IHRES INHALTES TÄTIG WERDEN ODER AUF DIESE VERTRAUEN. JEDE INVESTITION ODER INVESTITIONSTÄTIGKEIT, AUF DIE SICH DIESE MITTEILUNG BEZIEHT, STEHT NUR RELEVANTEN PERSONEN ZUR VERFÜGUNG UND WIRD NUR MIT RELEVANTEN PERSONEN UNTERNOMMEN.

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